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7万亿险资选秀:18家基金入选 固定收益类开道

2020-04-10 08:39:23 分类:保险知识    

  保监会对险资投资管理人入围实行的是备案制,不是审批制

  理财周报记者 李峻岭/北京报道

  10月8日是国庆长假之后的第一个工作日。当晚7时许,尽管下班时间已过,但总部位于北京的某基金公司负责专户业务的员工仍在紧张工作。

  他们在准备参加险资选秀的相关申请材料,包括书面报告、承诺函、制度文本、系统说明、组织架构以及专业团队说明等等。这些材料将很快呈送给中国保监会资金监管处投资部备案,从而入围监管部门认可的险资管理机构大名单。

  4天之后,10月12日,保监会发布公告,华夏、南方等11家基金公司成第二批获得险资管理资格的公司。中信证券(600030,股吧)等6家券商同时入选。

  目前共18家基金公司获险资管理资格

  9月26日,保监会公告称,根据《保险资金委托投资管理暂行办法》的规定,9家机构可以受托管理保险资金。这9家机构中有7家基金公司,分别为:博时、大成、华安、海富通、华泰柏瑞、嘉实、诺安。此外两家为上海海通证券(600837,股吧)资产管理有限公司和中国国际金融有限公司。这是首批入围的险资投资管理人。

  半个月后,第二批获此资格的机构名单出炉。共有11家基金公司,分别是长城、富国、广发、国海富兰克林、华宝兴业、华夏、建信、南方、鹏华、上投摩根和招商。

  “保监会对险资投资管理人入围实行的是备案制,不是审批制。只要符合条件就能获得投资管理险资的资格,只不过各个公司向保监会递交报告的时间有早有晚,保监会公布入围名单也就有早有晚。这只是一个时间早晚的问题,早一点晚一点问题不大。”某基金公司知情人士说。

  据嘉实基金(博客,微博)保险业务负责人鲁令飞介绍,早在2007年嘉实基金公司就成立了保险业务的专职部门,是行业第一家。该部门的成立是专门研究保险业务来服务保险公司。今年公司还专门请嘉实基金股东之一DB资产管理公司的专家到公司做与保险相关的培训。DB是全球最大的第三方保险资产管理公司。

  “在保监会相关政策公布后,嘉实便设计了新的组织架构,并进行了专职人员安排、产品准备、客户调研等工作。”鲁令飞说,“很多准备都是要根据险资的特性来具体安排。而真正险资入市需要一个招标过程,我们也要有应标过程。按照以往经验,最快第四季度保险公司陆续开始遴选外部管理人,而真正资金入市可能要等到明年的年初。”

  收益目标在5%-6%以上

  目前,不管是已经入围第一批险资投资管理人名单的基金公司,还是尚未入围的基金公司,都在和有关保险公司进行密切接触和洽谈。

  博时基金人士透露,在保监会相关政策出台前,一些大型保险公司就到公司进行了调研,了解公司投研能力。

  多位基金公司人士表示,入围监管部门的大名单固然重要,但最重要的是基金公司和保险公司之间具体怎么洽谈。

  日前有消息说,有保险公司已经向基金公司发出关于险资管理的招标信息。但接受理财周报记者采访的多位基金公司人士表示,尚未正式接到来自保险公司的招标文书。

  显然,保险公司处于主动选择地位。据博时有关人士介绍,保险公司比较看重固定收益这块业务的投研能力。博时自主开发的信用分析系统得到保险公司的认可。险资等机构投资者比较认可投资的流程化和规范化。

  某大型基金公司相关人士称,此前,险资一直是购买基金公司公募产品的重要机构投资者。今后保险公司购买公募基金的量可能会有所减少,而通过基金公司的专户进行委托管理的资金量将不断增加。

  专户的最大优势在于可以根据险资的投资需求为其量身定做相关产品。比如,险资的投资管理比较看重期限结构的问题。基金公司可以为其定制相应期限的债券产品。

  对于保险资金的投资方向,鲁令飞认为,保险资金本身的特性决定了主要投向固定收益类产品,但一定会涉及到权益类投资。

  理财周报记者了解到,各基金公司目前都在关注一个数字:委托基金公司进行管理的险资这块“蛋糕”的规模会有多大?

  “这个数不好说,因为今年中期整个险资规模近7万亿元,这个数很大,但真正能进入市场的钱实际上并不是很多。”鲁令飞说。

  鲁补充道:“从国外的经验来看,大概有三分之二的保险公司会采用外部投资管理人,从资金的角度看,大概有三分之一的资金会委托外部管理人来管理。所以,对于我们国家具体情况来看,目前是很难判断,我个人判断,初期总量不会太大,毕竟是新生事物,就像全国社保基金一样,从一开始小部分资金,一两个产品开始熟悉,等大家越来越熟悉,流程和制度都完善了,规模就会越来越大。”

  鲁令飞表示,险资从整体来看对收益都有具体的要求,但要具体看选择什么样的产品和委托外部投资的比例有多少。

  “总体来看,险资委托外部管理人进行管理的收益会倾向于绝对收益,收益的目标应该是在5%-6%以上,当然,保险资金的特性决定了它不能承担过大的风险,所以波动不能太大,会更倾向比较稳定但要比银行存款和一般债基收益要高些的收益。”

  目前,有部分保险公司旗下设有资产管理公司。从险资管理角度看,基金公司和这些资产管理公司之间将存在竞争关系。

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